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一文教會你杜邦分析法（Dupont Analysis）是什麼？怎麼快速製作杜邦分析圖？建議收藏！
Published: October 24, 2022 | null MIN READ
杜邦分析法（Dupont Analysis）是一種分析企業財務狀況的商業模式，在1920年代杜邦企業首先開始採用，目前在現代企業的財務管理中被廣泛運用。
杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況，用來評價公司盈利能力和股東權益回報水平。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，深入比較企業經營業績。
今天這篇文章就來詳細介紹什麼是杜邦分析？杜邦分析的這麼多指標需要怎麼看？如何使用大數據自主分析軟體FineBI快速進行杜邦分析？點擊下方按鈕免費試用FineBI工具，和軟妹一同開始此次自助數據分析之旅吧~
一、杜邦分析法（Dupont Analysis）是什麼？
杜邦分析（Dupont Analysis）實際上是針對企業淨資產收益率（Return on Equity，一般簡稱為ROE）的分析，由於企業淨資產收益率是衡量一個企業經營情況的重要數據，為了更加深刻地評估出淨資產收益率成長和衰退的原因，可以通過杜邦分析來洞察每個指標對淨資產收益率的影響，去看到底是資產周轉率、銷售淨利潤率、權益乘數中哪一個指標的變化。
具體的公式如下圖所示：淨資産收益率=銷售淨利潤率*資產周轉率*權益乘數。
1、銷售淨利潤率
銷售淨利潤率=凈利潤/銷售收入，表明企業的盈利能力。
如果銷售淨利潤率是10%，那麼說明企業每銷售100元的商品，可以獲得淨利潤10元。
2、資產周轉率
資產週轉率=銷售收入/總資產，表明企業的營運能力。
如果資產周轉率是10%，那麼說明企業每投入100元的資產，可以產生10元的銷售收入。
3、權益乘數
權益乘數=總資產/股東權益=1/(1-資產負債率)，表明企業的資本結構。
如果權益乘數為2，代表股東每投入1元，企業能使用3元的資金。
二、杜邦分析（Dupont Analysis）怎麼看？
一般來說，企業經營的目標，就是提高企業淨資產收益率（ROE），這也是投資人會特別關注的指標。但是，這個指標真的就是越高越好嗎？
通過杜邦分析法，可以一一拆解組成淨資產收益率的各項指標的情況，從而才能知道目前企業經營的現狀，並有所針對地進行改善。
- 銷售淨利潤率=凈利潤/銷售收入，說明可以透過管理成本費用、提高終端售價，讓淨利率提升。對應的的部門是成本控管相關部門。
- 資產週轉率=銷售收入/總資產，說明需要提升單位資產周轉效率，讓同樣的資產投入能創造更高的營收。對應的的部門是業務相關部門。
- 權益乘數=總資產/股東權益，意思是運用財務槓桿。對應的部門是財務相關部門。
三、如何快速製作杜邦分析圖（Dupont Analysis）？
想要實現有效的杜邦分析，最好的辦法就是將資料視覺化。比起密密麻麻的表格，視覺化圖表能夠一目了然地讓人了解淨資產收益率、資產周轉率、權益乘數等關鍵指標和其組成，來進行評估與分析。
在這裏推薦大家一款自助式資料分析BI工具FineBI。它能夠讓用戶通過流程化自動地實現資料處理——>整理清洗——>資料建模——>資料視覺化——>構建故事性儀表板，進而通過資料分析來評估業務現狀、發掘業務問題以指導決策。
作為一款自助式的資料分析軟體，FineBI的特點就是操作簡單上手快，即使是不懂SQL不懂代碼的業務人員，花上一個星期學習，也能上手運算，做分析，出視覺化圖表和資料分析報告。
接下來我們就直接開始進行完成杜邦分析圖的實操教程，不需要寫代碼，非常便捷！
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1、資料清洗與準備
首先，將資料導入FineBI並進行資料清洗，整理出所需要的數據。
FineBI能夠從各種數據源中抓取數據進行分析，除了支持大家常用的Oracle、SQLServer、MySQL等資料庫，還支持SAP BW、HANA、Essbase等多維資料庫。
FineBI還支持導入Excel資料，支持從R語言腳本導入資料。所以基本能對接各類資料源，打通並整合。
如果所需資料在多張表格中，在FineBI的自助資料集中，將所需要的資料合併即可，非常便利。
如圖在處理好的「利潤資料分析」表，選擇除了「科目ID」和「科目名稱」外的字段。
新增「上下合并」步驟，選擇新建的「資産負債資料」自助資料集，點擊「确定」。
2、計算銷售淨利潤率
因為淨資産收益率的公式為：淨資産收益率=銷售淨利潤率*資産周轉率*權益乘數。那麼接下來我們就分別把銷售淨利潤率、資産周轉率、權益乘數這三個指標計算出來。
FineBI的資料加工中包含了很多處理功能，比如過濾、分組匯總、排序、合併、聚合等等。接下來我們就增加過濾條件，將不適用的資料篩選出去。
選擇當前金額指標，點選下拉，選擇「複製」，命名為「淨利潤」並選擇「明細過濾」。
選擇明細過濾條件為「最終科目名稱」屬於「淨利潤」，點選「確定」。這樣我們就輕鬆地篩選出了所需要的淨利潤值。
使用上述的過濾組件再把「銷售收入」這個指標篩出來。
銷售淨利潤率的公式為：銷售淨利潤=淨利潤／銷售收入。
新增「計算欄位」，命名為「銷售淨利潤率」，輸入公式：SUM_AGG(淨利潤)/SUM_AGG(銷售收入)，點選「確定」，就得到「銷售淨利潤率」了。
3、計算資產周轉率
接下來，再來計算資產周轉率。按上面的辦法通過過濾組件得到想要的「銷售收入」和「總資產」之後，在FineBI中利用公式一下子就能得到「資產周轉率」。
新增計算欄位，命名並輸入公式：SUM_AGG(銷售收入)/SUM_AGG(總資產)，點選「確定」即可。
FineBI擁有豐富的函數選擇，方便使用者對資料進行彈性的二次加工處理，以應對多變的業務分析需求。立即點擊下方按鈕，親身體驗FineBI強大函數的威力吧！和軟妹一同發掘BI工具的無限可能性！
4、計算權益乘數
先計算出「資產負債率」。
按上面的辦法通過過濾組件得到想要的「總負債」和「總資產」兩個指標，通過公式得到「資產負債率」。
然後，新增計算欄位，命名並輸入公式：1/(1-資產負債率)，點選「確定」即可得到「權益乘數」。
5、計算淨資產收益率
淨資産收益率的公式為：淨資産收益率=銷售淨利潤率*資産周轉率*權益乘數。
在FineBI中添加計算字段，命名並輸入公式：銷售淨利潤率*資産周轉率*權益乘數，點擊「确定」即可。
6、創建指標卡
選擇「指标卡」，将「資産淨收益率」拖入文本框，并設置格式，如下圖所示。其他指標也如法炮製即可。
之後，一張清晰的杜邦分析圖儀表板就完成了！（更詳細的步驟可以參考FineBI教學文檔）
對杜邦分析的介紹就到這裡，理論上的知識始終是膚淺的，唯有親自實踐才能真正了解。立即點擊下方圖片，免費試用FineBI，親身體驗杜邦分析的魅力！讓我們一同深入探索數據分析的奧秘吧~
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